全球股灾来了

一觉起来相信大家都刷到消息了。 美股昨晚直接暴跌，亚太盘日韩更是跟着崩得离谱，整个市场都已经都炸了。 如果大家看过我内部发的美股逃生指南2.0，应该很清楚，这一次已经精准触碰到我们之前反复提逃生2.0 风险预警指标了。 而且数据看，这次的下跌，确实是极端的。 美东时间11月5日收盘，道指跌3.44%、单日跌超1800点；纳斯达克跌5.52%、单日跌超1400点；标普500跌4.36%，三大指数全部创下2025年4月以来的最大单日跌幅。 其中最惨的是芯片和AI产业链，费城半导体指数单日暴跌12%，直接创出2020年疫情以来的最大跌幅。 隔壁亚太盘更离谱，今天早盘日经225指数直接跌超6%，跌破6万点关口，是今年5月以来的首次。 韩国KOSPI指数盘中跌幅一度超过8.7%，直接触发一级熔断，交易暂停20分钟，两天累计跌幅接近14%。 可以说全球科技盘，一夜之间全面进入恐慌抛售状态。 很多人在找原因，核心导火索就是美国中期选举落地后，民主党拿下参众两院控制权，紧接着就抛出了超级AI禁令法案。 注意，这不是之前那种“适度监管”“备案审批”的温和条款，是直接从法律层面禁止开发、部署，量刑标准直接对标非法研制核武器。 对应的，企业负责人违规最高可判20年监禁，严重的企业甚至会被强制解散。 当然我要说明，这个法案目前还只是提案阶段，离正式通过还有很长的流程。 但市场的预期已经给到了，而且在民主党拿下来了参众两院的情况下，就如果民主党想推行，是完全有可能的。 大家不要看很多自媒体写的，川普对此有一票否决权，就以为如何了。 不是的。 在民主党控制两院的情况下，他们完全以弹劾总统来换取让步，所以这个法案，只要民主党想通过，是一定能通过的。 而且出于讨好选民，在未来2028年大选特赢的前提下，AI板块，也会有问题了。 这会直接改变市场对AI产业的远期预期： 之前大家默认AI是“无约束狂奔”的赛道，资本开支可以无限上修，而现在最极端的监管方案摆到台面上，整个板块的风险定价就瞬间不一样了。 可能大家看到这里会有疑问： 为什么一份AI监管提案，就能带崩整个美股大盘？ 很简单，因为这一轮美股牛市，本质上就是AI资本开支驱动的牛市。 现在从芯片、存储、光模块，到数据中心、电力、云服务，整条产业链的估值，整个AI产业链所有的估值基本都是建立在“资本开支持续高增”这个前提上的。 现在监管突然收紧，等于直接给AI的扩张速度踩了急刹车。 所以市场第一反应就是下调预期。 逻辑是这样的，既然高阶AI研发要暂停、要审批，那芯片采购、数据中心建设、服务器订单都会跟着放缓，从上游硬件到下游应用全链条的业绩预期都要重估。 这也是为什么昨天跌得最狠的，不是纯AI软件公司，而是半导体、存储、数据中心这些最吃资本开支的硬科技环节。 因为AI板块的硬件投资，是可能会被直接限制到死。 特别是对美国的大公司来说，这个情况再做投入，就等于直接得罪美国民主党，也即得罪强力的政治力量，这是几乎所有大公司都不可接受的。 然后现在网上有一种很流行的说法是什么吧： 美国限制AI，对咱们国内AI就是利好，国产替代要起飞了。 这个想法我劝大家直接忽略好了。 逻辑很简单： 发展一个产业，核心是资金，是全球资本的定价权，不是单纯的技术缺口。 全球AI产业链是高度联动的，估值体系也是绑定的，美股AI板块杀估值，全球所有科技市场的AI标的都会跟着重估，没有谁能独善其身。 而且更现实的一点是，国内AI产业链很大一部分订单和增长预期，本身就来自全球AI扩张的红利。 海外资本开支收缩，上游芯片、存储、光模块的海外订单会直接减少，国内大模型的商业化进度，也会因为全球产业节奏放缓而承压，不存在“美国停步、我们超车”的美好剧情。 全球周期向下的时候，没有谁能走出独立行情。 最后说回大家最关心的影响： 我7月份就跟大家明确讲过我的持仓，到今天也没变： 我美股的纳斯达克仓位7月就逐步清完了，现在美股就只留了一个可口可乐，这个消息我是7月份公开说的，一直没变。 这是我的美股逃生1.0。 而美股这点跌幅在我看来不是什么“抄底机会”，更像是风险释放的开始。 因为根据我美股逃生指南2.0的判断，就暂时是可以先空仓看看了。 当然我知道有很多朋友会觉得什么吧： 就他们会认为美股一直涨，永远不会跌，按高位算，美股纳斯达克已经从高位下来了10%了，按照美股抄底理论，这个时候应该是大胆抄底才对。 其实不是的。 我感觉这个位置下，去拿美股的无风险债券性价比是要高于股票的，权益类资产风险其实已经很高了。 所以我不会去抄底纳斯达克什么的，我大概率只会抱着我的可乐继续看看吧。 就怎么说呢，很多人总爱说“长期看好，时间会证明一切”，但现实是什么吧。 没有时间会证明一切，只有周期会证明一切。 最后跟大家预判一下今天A股大概怎么走。 大概率咱们这边开盘会直接低